Загрузка...

Analytics

04.03.2009:50

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 4 марта

Рынки

Вчерашнее падение рынка США было связано с неожиданным решением по ставке, которое в итоге напугало рынок из-за новых опасений по поводу мирового экономического кризиса. Впервые с крупнейшего глобального кризиса в истории фондовых рынков в 2008 г. ФРС пошла на беспрецедентные меры и снизила ставку на внеочередном заседании на 50 б.п., до 1,25% (верхняя граница диапазона). В дополнение к снижению базовой ставки по заимствованиям overnight, ФРС также объявила о снижении на 50 б.п. ставки по избыточным банковским резервам IOER используется в качестве защиты ставки по федеральным фондам.

Мы считаем, что в отличие от ФРС рынок недооценивает экономические риски, которые еще и близко не заложены в цену активов. Согласно нашему базовому пессимистичному сценарию, волатильность сохранится в ближайшее время до конца апреля доходность КО США 10 лет опустится ниже 0%, золото протестирует $1770/унция, и RUBUSD продолжит ослабевать до 70. Цикл снижения ставок ФРС, вероятно, закончится в сентябре финальным снижением до 0%.

Мартовские фьючерсы на S&P 500 растут на 1,23% на фоне побед кандидата в президенты США Джо Байдена на праймериз демократов во вторник. Американские рынки остерегались лидерства Берни Сандерса, который одержал победу в Калифорнии.

Общее число подтвержденных случаев заражения коронавирусом в Южной Корее составляет 5328 человек, погибших выросло до 32.

Национальная комиссия по здравоохранению Китая подтвердила еще 119 случаев заражения и 38 смертей на конец вторника. На сегодня в Китае, по данным правительства, инфицировано в общей сложности 80 270 человек, из которых 49 856 человек выписаны и 2 981 умер.

Представители Всемирной организации здравоохранения заявили во вторник, что уровень смертности от коронавируса составляет 3,4% во всем мире, что выше предыдущих оценок в 2%.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти на данный момент оно превышает 91 тыс. человек, количество смертей практически достигло 3,2 тыс.

Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent растет на 1,39% до $52,58/барр. Стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки WTI растет на 1,44%, до $47,86/барр. Нефтяные цены сразу начали расти после заявления ФРС о снижении ставки.

В фокусе сегодня:

  • Полиметалл: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 2,01%, до 2821 п., РТС на 4,19%, до 1 358 п.

Рубль укрепился к доллару и евро до 65,98 руб. и 73,71 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 3 марта

Лидерами роста стали Петропавловск (+7,22%), Мечел (ао +5,42%), ТГК-1 (+4,98%), Интер РАО (+4,45%), Лукойл (+4,18%).

В число аутсайдеров вошли Эталон (-4,1%), Mail.Ru Group ( -2,16%), Московская биржа (-1,65%), Лукойл (-1,59%), Алроса (-1,03%).

Цены на Brent утром в среду повышаются на 1,5%, до $52,64/барр.

Золото дорожает на 0,16%, до $1642/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 3,52 п.п., до 0,981%.

Японский Nikkei повышается на 0,31%, китайский Shanghai на 0,06%.

DXY повышается на 0,1%, S&P 500 futures повышается на 0,99%.

Новости

ГТЛК (Ва1/ВВ/ВВ+) недавно закрыла книгу заявок на семилетние долларовые евробонды. Компания смогла разместить бумаги на сумму $600 млн с доходностью 4,65% (первоначальный индикатив 4,75-5%). Объем спроса на облигации превысил $1,1 млрд. Несмотря на то, что итоговая доходность сложилась ниже первоначального ориентира, мы по-прежнему считаем привлекательной покупку GTLKOA 27. Наиболее близкий по дюрации выпуск GTLKOA 26 (размещался в сентябре прошлого года) торгуется сейчас с доходностью YTM 4,04%. Таким образом потенциал роста нового выпуска к текущим уровням вторичного рынка составляет не менее 3%. Справедливая доходность 7-летних бумаг, по нашей оценке, сейчас составляет 4,15%. В случае возвращения рынка к максимальным уровням, предшествовавшим недавней распродаже, ценовая переоценка может составить примерно 5%.

ГТЛК- крупнейшая лизинговая компания России со 100% государственным участием. Эмитент специализируется на лизинге техники для транспортной отрасли страны. Объем портфеля компании по итогам 2019 г. превысил 1,1 трлн. руб. В качестве поддержки от акционера ГТЛК регулярно выделяются бюджетные средства на реализацию различных программ развития, а также производятся инъекции в капитал.

Минфин решил отказаться от проведения в среду, 4 марта, очередного еженедельного аукциона ОФЗ на фоне усилившейся в последнее время рыночной волатильности. В целом данное решение можно расценивать как положительное для локального рынка гособлигаций, поскольку сокращение предложения при прочих равных поддержит котировки вторичного рынка.

Ростелеком представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. Выручка и OIBDA оказались на уровне ожиданий рынка.

Выручка за 4К19 оказалась на уровне 94,9 млрд руб. (+9% г/г; +13% кв/кв); OIBDA 25,1 млрд руб. (-4% г/г; -10% кв/кв); чистая прибыль 112 млрд руб. (против 2,35 млрд руб. в 4К18 и 6,41 млрд руб. в 3К19).

По итогам всего 2019 г. выручка составила 337,4 млрд (+5% г/г), что соответствует раннему прогнозу компании. Рост выручки обусловлен увеличением на 35% доходов от дополнительных и облачных услуг, повышением продаж оборудования по услуге видеосвязи и роста доходов от мобильной связи. OIBDA 106,5 млрд руб. (+6% г/г); чистая прибыль 16,5 млрд руб. (+10% г/г).

Ростелеком ожидает роста выручки и OIBDA в 2020 г. не менее чем на 5%.

CAPEX, по прогнозам компании, в 2020 г. будет находиться в пределах 70-75 млрд руб. без учета реализации госпрограмм.

RTKM RX: -0,7%

Ростелеком

Ростелеком

Аэрофлот отчитался о финансовых показателях по МСФО за 4К19 и 2019 г., с минимальным отклонениями от консенсус-прогноза.

Выручка за 4К19 оказалась на уровне 154 млрд руб. (+6% г/г; -28% кв/кв); EBITDA 27 млрд руб. (+45% г/г; -63% кв/кв); чистая прибыль составила -6,8 млрд руб. (против -38,312 млрд руб. в 4К18 и 29,1 млрд руб. в 3К19).

По итогам всего 2019 г. выручка составила 677,9 млрд (+10% г/г). Рост выручки обусловлен увеличением на 12,2% доходов от регулярных пассажирских перевозок, на 2% доходов от грузовых перевозок и ростом доходов по соглашениям с авиакомпаниями, номинированных в иностранных валютах, и ростом доходов по программе премирования пассажиров. EBITDA 168,9 млрд руб. (+11% г/г); чистая прибыль 13,5 млрд руб. (против убытка в размере 55,7 млрд руб в 2018 г.).

AFLT RX: +0,71%

Аэрофлот

Аэрофлот

USD/RUB
Created with Highstock 4.2.3
USD/RUB
EUR/RUB
Bitcoin
10:57
Ethereum
168.00
-2.14%
10:57
Ripple
0.25
-1.12%
10:57
IMOEX
2694.23
0.63%
10:57
RTSI
1273.38
0.53%
10:57
FTSE 100
7157.83
0.61%
10:42
DAX
11785.19
0.72%
10:42
Brent
60.25
-0.4%
10:42
NAT GAS
29.15
-0.31%
10:30
WTI
55.80
-0.2%
10:42
GOLD
1537.15
0.27%
17:05

InterInvest LLC delivers financial services on the territory of Russian Federation according to governmental perpetual licenses for carrying out brokerage, dealer and custody activities as well as securities management activities. The government control of the companys activity and protection of its clients interests are performed by Russian Federal Service for the Financial Markets.

Holding of securities and other financial instruments is always connected with risks: the cost of securities and other financial instruments can both be increased or decreased. The services of transactioning with foreign securities are available for persons who are qualified investors according to the current legislation. These services are performed according to limitations applied by the current legislation.

Information-analysis services and materials are provided by InterInvest LLC within the framework of rendering the specified services and these services are not the individual kind of activity. The company reserves the right to refuse in rendering the services for persons who do not meet the conditions imposed for the clients or for those ones with prohibition/restriction to rendering such services according to the current legislation of the Russian Federation or other countries where the operations are performed. Also the limitations can be imposed by InterInvest LLC internal procedures and control.

Copyright ©  Interinvest LLC.  All right reserved.