Загрузка...

Analytics

08.04.2009:46

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 8 апреля

Рынки

Во вторник, 7 апреля, DJIA снизился на 0,12%, до 22653,86 п., S&P 500 на 0,16%, до 2659,41 п., Nasdaq на 0,33%, до 7887,26 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2658,25 п. (+0,62%).

В среду американские фьючерсы растут, а фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) торгуются разнонаправленно. Фьючерсы американских индексов выросли на фоне новостей о дальнейших стимулирующих мерах, запланированных властями США. Министр финансов Стивен Мнучин заявил, что он попросил конгресс выделить дополнительные $250 млрд для кредитования малого бизнеса. Власти Китая сняли ограничения на выезд из Уханя, откуда началось распространение вируса. При этом в ряде других городов страны ограничительные меры были ужесточены. В Японии объявили режим ЧС, а парламент Сингапура принял законопроект, запрещающий устраивать вечеринки, а также собираться с родственниками или друзьями, если они живут отдельно.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти на данный момент оно превышает 1,43 млн человек, количество смертей превысило 82 тыс.

Во вторник основные индексы росли из-за позитивных новостей о борьбе с коронавирусом. Позже динамика изменилась и рынки закрыли торговую сессию в небольшом минусе ввиду новостей о том, что в Нью-Йорке было зафиксировано рекордное количество смертей за день. Министр здравоохранения Франции во вторник заявил, что в стране еще не пройден пик заражений; в Испании выросло количество заражений и смертей. Представители Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) заявили, что ослаблять ограничительные меры пока рано.

Тем не менее, власти нескольких европейских стран заявили, что готовятся к таким шагам. Италия сообщила о наименьшем количестве новых случаев заражения с 13 марта.

Мы считаем, что глобальные рынки будут снижаться ввиду резкого скачка смертей в штате Нью-Йорк и заявлений властей ведущих европейских стран, что пик заражений еще не пройден.

Нефтяные фьючерсы Brent и WTI обвалились на 3% и 7% соответственно после публикации прогнозов минэнерго США во вторник вечером. Управление энергетической информации минэнерго США (EIA) снизило прогноз средней цены североморской нефти марки Brent на 2020 г. до $33,04/барр. с прежних $43,3, а на 2021 г. прогноз ухудшен до $45,62/барр. с $55,36/барр. Запасы нефти в мире растут быстрее, чем ожидалось ранее, и в среднем в 2020 г. увеличатся на 3,9 млн б/с рекордный темп с 1998 г. Минэнерго США прогнозирует падение спроса на нефть в мире в 2020 г. на 5,2 млн б/с с 2019 г., ожидает возвращение спроса к росту в 2021 г.

Котировки нефтяных фьючерсов перешли к росту в среду с утра из-за ожиданий, относящихся к встрече ОПЕК+. ОПЕК допускает возможность сокращения добычи на 10 млн б/с до конца 2020 г. По прогнозу ОПЕК, спрос на нефть в мире во втором квартале 2020 г. упадет на 11,9 млн б/с.

Сенаторы-республиканцы предложили законопроект, который предусматривает вывод оборонных систем США из Саудовской Аравии, если страна не сократит добычу нефти. Законодатели проведут телефонный разговор с представителями королевства в субботу.

В фокусе сегодня

  • TCS Group: день стратегии.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 0,46%, до 2635 п., РТС на 1,51%, до 1100 п.

Рубль укрепился к доллару до 75,55 руб. и ослаб к евро до 82,34 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 7 апреля

Лидерами роста стали Аэрофлот (+4,3%), Мечел (ап +3,8%), Qiwi (ао +3,7%), Сбербанк (ао +3,6%), Алроса (ао +3,5%).

В число аутсайдеров вошли Татнефть (ао -4%, ап -3,1%), X5 Retail Group (-3,9%), Россети (ао -3,8%), Сургутнефтегаз (-3,6%).

Цены на Brent утром в среду повышаются на 2,42%, до $32,64/барр.

Золото дорожает на 0,1%, до $1649/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,5 п.п., до 0,72%.

Японский Nikkei повышается на 1,19%, китайский Shanghai снижается на 0,32%.

DXY повышается на 0,28%, S&P 500 futures на 0,45%.

Новости

Российский Минфин 7 апреля принял решение о возобновлении практики проведения еженедельных аукционов ОФЗ после пятинедельного перерыва на фоне восстановления рыночного оптимизма и роста стоимости гособлигаций. Общий график аукционов, как и план заимствований на 2К20, будет опубликован позже в зависимости от итогов текущего дня. Новости о появлении первичного предложения гособлигаций не оказали видимого давления на ход вторичных торгов вчера. Снижение котировок ОФЗ от внутридневных максимумов было скорее вызвано ослаблением спроса на риск, наблюдаемым во второй половине торговой сессии.

Что касается аукционного меню, то сегодня будет предложено сразу три лота различных типов инструментов. В частности, это будет новая анонсированная накануне серия ОФЗ-ПК 29013 (погашается в сентябре 2030 г.). Это флоатер 'нового вида', привязанный к среднему значению ставки RUONIA за текущий купонный период. Также позже будет размещаться 'классический' короткий выпуск 25084 (погашение в октябре 2023 г.) в объеме 20 млрд руб. и инфляционный линкер 52002 (погашение в феврале 2028 г.) на сумму примерно 10,8 млрд руб.

С учетом улучшения рыночных настроений и длительной паузы после предыдущего аукциона, мы ждем достаточно высокого спроса со стороны инвесторов на все три лота. Дебют 'новых' флоатеров традиционно сопровождается большим интересом у участников рынка. Дополнительную привлекательность выпуску придаст факт отсутствия предложения такого рода бумаг с длинной дюрацией (сейчас обращаются две серии 24020 и 24021 с погашением в 2022 и 2024 гг. соответственно). Текущая доходность 'классического' 10-летнего бенчмарка (ОФЗ 26228) составляет 6,72% годовых. Таким образом, исходя из последнего значения ставки RUONIA (после длительного перерыва была рассчитана на 06.04.20 и составила 5,89%) размещение должно пройти по цене чуть ниже номинала. Серия 25084 в предыдущий раз предлагалась в середине февраля и была продана почти на 20 млрд. руб. с тройной переподпиской. Вероятнее всего, сегодня аукцион пройдет не хуже. Что касается линкера 52002 (тоже не размещался с середины февраля), то, учитывая тренд на ускорение инфляции, он также сможет быть реализован в полном объеме.

Совкомбанк объявил частичный buy-back двух долларовых выпусков облигаций: 'вечных' бондов (Sovcombank perp YTC 14,7%) и субординированных нот с погашением в 2030 г. (Sovcombank 30 sub YTC 12,7%).

Банк готов выкупить евробонды обоих выпуск объемом $50 млн, таким образом потратив не более $40 млн (с учетом заметно просевших котировок). Итоговая цена выкупа будет определена по результатам модифицированного голландского аукциона. Минимальная цена выкупа для бессрочных евробондов составляет 75%, для евробондов-2030 80% (примерно соответствует текущим рыночным ценам). Объем каждого выпуска в данный момент составляет $300 млн.

Группа Эталон объявила финансовые результаты по МСФО за 2019 г. Выручка составила 84,33 млрд руб. (+17% г/г), что вызвано высокими операционными результатами в 2019 г. EBITDA составила 8,9 млрд руб. (+45% г/г), что обусловлено сокращением административных расходов на 335 млн руб. Чистая прибыль заметно возросла до 186 млн руб. (+403% г/г). Чистый долг группы увеличился до 21,4 млрд руб., показатель чистый долг/EBITDA составил 1,8x.

ETLN LI: +0,8%

Финансовые результаты Эталон

АФК Система представила финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. в соответствии с ожиданиями рынка.

Выручка АФК Системы в 4К19 увеличилась до 181,1 млрд руб. (+2,7% г/г), скорректированная OIBDA 52,7 млрд руб. (-4,6% г/г). Рентабельность по скорректированной OIBDA 29,1%.

Финансовые обязательства Системы на уровне корпоративного центра по итогам 4К19 сократились на 15,3% до 189,2 млрд руб., что соответствует раннему прогнозу менеджмента (190 млрд руб. на конец 2019 г.).

В январе отмечалось, что АФК рассчитывает снизить долговую нагрузку до 150 млрд руб. на горизонте конца 2020 г.

Несмотря на то, что результаты лишь незначительно превысили консенсус, в целом, позитивными были комментарии менеджмента по вопросам преодоления влияния пандемии на бизнесы компании, в частности, детали по темпам роста продаж Ozon, в котором АФК наращивает долю владения и который, согласно стратегии АФК Системы, наравне с Segezha Group, Медси и Степью Система планирует в итоге вывести на IPO. А также сохраняющиеся намерения компании по дальнейшей реструктуризации долга.

AFKS RX: +4,85%

Финансовые результаты АФК Система

Совет директоров Норильского никеля рекомендовал выплату финальных дивидендов по итогам 2019 г. в размере 557,2 руб./акция (выше прогнозируемых ООО ИнтерИнвест 460 руб./акция), что предполагает дивидендную доходность 2,8%. Годовое собрание акционеров пройдёт 13 мая. Рекомендованная дата закрытия реестра 25 мая.

GMKN RX: +0,71%

USD/RUB
Created with Highstock 4.2.3
USD/RUB
EUR/RUB
Bitcoin
10:57
Ethereum
168.00
-2.14%
10:57
Ripple
0.25
-1.12%
10:57
IMOEX
2694.23
0.63%
10:57
RTSI
1273.38
0.53%
10:57
FTSE 100
7157.83
0.61%
10:42
DAX
11785.19
0.72%
10:42
Brent
60.25
-0.4%
10:42
NAT GAS
29.15
-0.31%
10:30
WTI
55.80
-0.2%
10:42
GOLD
1537.15
0.27%
17:05

InterInvest LLC delivers financial services on the territory of Russian Federation according to governmental perpetual licenses for carrying out brokerage, dealer and custody activities as well as securities management activities. The government control of the companys activity and protection of its clients interests are performed by Russian Federal Service for the Financial Markets.

Holding of securities and other financial instruments is always connected with risks: the cost of securities and other financial instruments can both be increased or decreased. The services of transactioning with foreign securities are available for persons who are qualified investors according to the current legislation. These services are performed according to limitations applied by the current legislation.

Information-analysis services and materials are provided by InterInvest LLC within the framework of rendering the specified services and these services are not the individual kind of activity. The company reserves the right to refuse in rendering the services for persons who do not meet the conditions imposed for the clients or for those ones with prohibition/restriction to rendering such services according to the current legislation of the Russian Federation or other countries where the operations are performed. Also the limitations can be imposed by InterInvest LLC internal procedures and control.

Copyright ©  Interinvest LLC.  All right reserved.