Загрузка...

Analytics

29.04.2009:50

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 29 апреля

Рынки

Во вторник, 28 апреля, DJIA снизился на 0,13%, до 24101,55 п., S&P 500 на 0,52%, до 2863,39 п., Nasdaq на 1,40%, до 8607,73 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2901,36 п. (+1,20%).

Американские фьючерсы и основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) растут в среду с утра ввиду дорожающей нефти, перед тем как ФРС объявит решения по монетарной политике. ФРС подтвердила, что ставки останутся на текущих уровнях до восстановления экономики. На данный момент для рынка главное получить ориентиры от ФРС относительно продолжительности политики нулевых ставок, корректировки ставки по банковским резервам и объявления о приобретении активов в целях повышения долгосрочных ставок.

В целом мы ждём, что заявления ФРС поддержат рынок, возможно будут позитивные комментарии о возобновлении экономической деятельности.

Президент США Дональд Трамп во вторник обязал мясоперерабатывающие заводы продолжать работу для удовлетворения продовольственных нужд США, несмотря на опасения, связанные с распространением коронавируса, что вызвало ответную реакцию со стороны профсоюзов, которые заявили, что работники подвержены риску и нуждаются в большей защите.

Во вторник американские рынки закрыли торговую сессию снижением ввиду падения котировок крупнейших американских компаний, которые оказали давление на основные индексы из-за падения доверия потребителей. Цена акций Facebook (FB) снизилась на 2,45%, Amazon (AMZN) на 2,61%, Netflix (NFLX) на 4,16%. Падение цен компаний FAANG нивелировало рост операторов казино, круизных компаний и других отраслей, которые значительнее всего пострадали от пандемии.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти на данный момент оно превышает 3,11 млн человек, количество смертей превысило 217 тыс.

Alphabet (GOOGL) представила финансовые результаты за 1К20 во вторник, 28 апреля, согласно которым прибыль компании выросла на 2,7% г/г, до $6,84 млрд. Выручка компании выросла на 14,3% г/г, до $33,7 млрд. Представители компании отметили, что в течение первых двух месяцев квартала показатели были высокими, но затем в марте Alphabet столкнулась со значительным замедлением роста доходов от рекламы.

3М (МММ) представила финансовые результаты за 1К20 во вторник, 28 апреля. Согласно результатам компании, прибыль составила $2,16/акция, что превзошло ожидания аналитиков, опрошенных Bloomberg, которые прогнозировали прибыль в размере $2,03/акция. Выручка компании выросла на 2,7% г/г, до $8,08 млрд, что оказалось выше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали выручку на уровне $7,91 млрд. В пресс-релизе также было указано, что у компании смешанные результаты во всех своих сегментах, но особенно сильные показатели были у подразделения личной безопасности, в котором учитываются продажи масок N95. 3М также добивается сокращения расходов, сводя к минимуму воздействие на сотрудников. Сокращение расходов позволит компании сэкономить от $350 млн до $400 млн в 2К20. Компания отозвала свой прогноз на 2020 г. ввиду неопределенности из-за коронавируса.

Pfizer (PFE) представил финансовые результаты за 1К20 во вторник, 28 апреля. Прибыль составила $0,80/акция, что на $0,07 выше ожиданий аналитиков, опрошенных Bloomberg. Прибыль снизилась на 12% г/г из-за падения продаж болеутоляющего препарата 'Lyrica'.

Caterpillar (CAT) представила финансовые результаты за 1К20 во вторник, 28 апреля. Согласно результатам компании, прибыль составила $1,60/акцию, что на $0,09 ниже ожиданий аналитиков, опрошенных Bloomberg. Выручка оказалась ниже прогнозируемой на фоне замедления спроса. Как и многие другие компании, компания Caterpillar отозвала прогноз на 2020 г. в связи с неопределенностью вокруг пандемии.

PepsiCo (PEP) представила финансовые результаты за 1К20 во вторник, 28 апреля. Прибыль компании составила $1,07/акция, что выше на $0,04 ожиданий аналитиков, опрошенных Bloomberg. Выручка компании выросла на 7,9% г/г и достигла $13,88 млрд. PepsiCo также отзывает свои прогнозы на 2020 г. в связи с неопределенностью, связанной с пандемией. Компания заявила, что все еще планирует обратно выкупить акций на $2 млрд в этом году и выплатить $5,5 млрд дивидендов.

BP (BP) представила финансовые результаты за 1К20 во вторник, 28 апреля. Прибыль компании снизилась на 67% г/г из-за падения нефтяных котировок. Несмотря на это, компания сохранила выплату дивидендов, но предупредила о неопределенности на рынках и будущих результатов.

Сегодня свои финансовые результаты за 1К20 опубликуют Boeing, Facebook, Tesla и Microsoft.

Мы ожидаем, что в среду рынки США продолжат расти на фоне дорожающей нефти и положительных финансовых результатов.

Владимир Путин во вторник в очередной раз выступил с обращением по поводу пандемии. Президент объявил 6, 7 и 8 мая выходными днями, таким образом, нерабочими будут дни с 1 по 11 мая, с сохранением заработной платы. До 5 мая правительство и рабочая группа при Госсовете подготовят рекомендации для регионов, как постепенно ослаблять режим самоизоляции и ограничений для бизнеса. Путин также объявил, что правительство подготовит новый пакет помощи населению и бизнесу, а также план нормализации деловой жизни в стране.

Нефтяные котировки растут в среду из-за статистики, согласно которой запасы нефти в США выросли на 10 млн барр. до 510 млн барр. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали роста нефтяных запасов на 10,6 млн барр.

В фокусе сегодня

  • Новатэк, Магнит, ММК, Газпром: финансовые результаты по МСФО за 1К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 1,61%, до 2612 п., РТС на 2,39%, до 1110 п.

Рубль укрепился к доллару до 74,1 руб. и к евро до 80,2 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 28 апреля

Лидерами роста стали TCS Group (+6,98%), Сургутнефтегаз (ао +5,14%), Московская биржа (+4,37%), Новатэк (+4,07%), Интер РАО (+3,55%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ап -1,45%), Полюс (-1,36%), Распадская (-0,89%), Лента (-0,74%), Qiwi (-0,5%).

Цена на Brent утром в среду повышаются на 2,42%, до $23,27/барр.

Золото дорожает на 0,11%, до $1710/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижаются на 1 п.п., до 0,616%.

Японский Nikkei снижается на 0,06%, китайский Shanghai повышается на 0,44%.

DXY снижается на 0,19%, S&P 500 futures повышается на 1,1%.

Новости

Минфин сегодня проведет размещение двух 'классических' серий ОФЗ короткой и среднесрочной дюрации, таким образом остановившись на консервативной стратегии. В качестве лотов выбраны выпуски 25084 (погашение в октябре 2023 г.) и 26232 (погашение в октябре 2027 г.) в объемах остатков, доступных для размещения (363,2 млрд руб. и 343,9 млрд руб. соответственно). С начала года краткосрочные гособлигации на первичном рынке предлагались лишь дважды. С учетом технического фактора поддержки в виде скорого (27.05.2020) погашения серии 26214 в объеме 232 млрд руб. мы ожидаем хорошего спроса на аукционе. Среднесрочный выпуск 26232 последний раз доразмещался 12 февраля 2020 г. При переспросе в 1,7 раза объем размещения составил 63,5 млрд руб. Мы также предполагаем, что аукцион вызовет интерес со стороны инвесторов сегодня.

Alliance Oil договорилась с держателями еврооблигаций-2020 номинальным объемом $500 млн о реструктуризации долга. Реструктуризация предполагает продление срока погашения до 4 мая 2023 г. и увеличение купонного дохода с 7% до 7,5-9% в зависимости от периода. Также предполагается выкуп 20% бодов по номинальной стоимости у владельцев, проголосовавших за реструктуризацию долга. Еврооблигации будут погашены равными платежами 4 мая 2021 г., 4 ноября 2021 г., 4 мая 2022 г., 4 ноября 2022 г. и 4 мая 2023 г. (20% амортизации от номинальной стоимости на каждую дату).

Лукойл 28 апреля разместил 10-летние еврооблигации на $1,5 млрд с доходностью 3,875%. Спрос на евробонды компании составил $3,5 млрд. Размещение прошло гораздо ниже первоначального ориентира в 4,25%, таким образом, премия ко вторичному рынку практически полностью нивелирована. Последний раз эмитент выходил на первичный рынок в 2016 г.

Международное агентство S&P подтвердило рейтинги Borets International Limited на уровне 'BB-', ухудшив прогноз со 'стабильного' до 'негативного'. Аналитики предполагают, что низкие цены на нефть в сочетании с сокращением добычи будут оказывать давление на выручку и кредитные метрики компании в 2020-2021 гг. Прогнозируется снижение консолидированной выручки Borets в 2020 г. на 10-15%, в связи с чем скорректированный леверидж, по оценкам, временно превысит 3x. Изменение прогноза рейтинга на 'негативный' отражает тот факт, что S&P ожидает ухудшения результатов компании в 2020 г. с учетом ослабления нефтяного рынка и рубля, а также неопределенности в отношении возможности восстановления показателей в 2021 г.

Группа М.Видео-Эльдорадо объявила сильные операционные результаты за 1К20. Продажи группы выросли до 121,5 млрд руб. (+19,8% г/г), при этом общие онлайн-продажи компании увеличились до 56,7 млрд руб. (+80% г/г), составив 46,7% от общей выручки группы.

LFL-продажи выросли на 13,5% г/г благодаря росту количества чеков на 5,9% г/г и увеличению среднего чека на 7,2% г/г. Общее число магазинов группы с начала года не изменилось и на 31 марта 2020 г., составило 1 038.

Яндекс представил финансовые результаты по GAAP за 1К20, прибыль оказалась лучше консенсус-прогноза Интерфакса.

Выручка компании составила 47 млрд руб. (+26% г/г), скорр. EBITDA 12,1 млрд руб. (+13% г/г), скорр. чистая прибыль 5,1 млрд руб. (-5% г/г).

Особенности кризиса не в пользу Яндекса. 2К20 будет хуже.

Рекламный бизнес компании в 1К20 вырос на 11% г/г, до 4 млрд руб. (составив 64% выручки), против роста на 9,3% г/г у Mail.Ru Group (40% выручки).

Особенностью текущего кризиса является то, что основной удар, видимо, придется на контекстную рекламу, которую в основном использует малый и средний бизнес (SME). И в этой связи, на наш взгляд, Яндекс более подвержен колебаниям в сфере рекламы. Бюджеты SME составляют 50% рекламных доходов Яндекса против 25% у Mail.Ru Group.

Таким образом, рекламные бюджеты малого и среднего бизнеса (SME) составили в структуре выручки за 1K20: 32% у Яндекса против 10% у Mail.Ru Group.

Рекламный бизнес в 1К20 принес 14,7 млрд руб. из 12,2 млрд руб. скорректированной EBITDA. Иными словами, прочие бизнесы в совокупности были убыточными. В следующем квартале рекламный бизнес окажется под значительным давлением.

Выручка Яндекс.Такси увеличилась в 1,5 раза г/г, до 11,4 млрд руб., составив 24% в общей выручки компании, чему способствовал рост количества поездок на 40% г/г, а также увеличение спроса на услуги фудтеха, а мсенно: Яндекс.Лавки и Яндекс.Еды. Скорр. EBITDA составила 115 млн руб. (1К2019: 116 млн руб.). Тем не менее, в условиях кризиса 2К20 показатели прибыльности сегмента уйдут в негативную зону.

Компания отозвала ранний прогноз на 2020 г., согласно которому предполагался рост выручки до 214-221 млрд руб. (+22-26% г/г) ввиду неопределенности из-за коронавируса.

Компания потратила $150 млн из одобренной $300 млн программы на выкуп своих акций с ноября 2019 г., планирует продолжить выкуп на открытом рынке.

Финансовые результаты Яндекс

USD/RUB
Created with Highstock 4.2.3
USD/RUB
EUR/RUB
Bitcoin
10:57
Ethereum
168.00
-2.14%
10:57
Ripple
0.25
-1.12%
10:57
IMOEX
2694.23
0.63%
10:57
RTSI
1273.38
0.53%
10:57
FTSE 100
7157.83
0.61%
10:42
DAX
11785.19
0.72%
10:42
Brent
60.25
-0.4%
10:42
NAT GAS
29.15
-0.31%
10:30
WTI
55.80
-0.2%
10:42
GOLD
1537.15
0.27%
17:05

InterInvest LLC delivers financial services on the territory of Russian Federation according to governmental perpetual licenses for carrying out brokerage, dealer and custody activities as well as securities management activities. The government control of the companys activity and protection of its clients interests are performed by Russian Federal Service for the Financial Markets.

Holding of securities and other financial instruments is always connected with risks: the cost of securities and other financial instruments can both be increased or decreased. The services of transactioning with foreign securities are available for persons who are qualified investors according to the current legislation. These services are performed according to limitations applied by the current legislation.

Information-analysis services and materials are provided by InterInvest LLC within the framework of rendering the specified services and these services are not the individual kind of activity. The company reserves the right to refuse in rendering the services for persons who do not meet the conditions imposed for the clients or for those ones with prohibition/restriction to rendering such services according to the current legislation of the Russian Federation or other countries where the operations are performed. Also the limitations can be imposed by InterInvest LLC internal procedures and control.

Copyright ©  Interinvest LLC.  All right reserved.