Загрузка...
Во вторник, 12 мая, MSCI объявил о полугодовой майской ребалансировке, результаты которой вступят в силу 29 мая. По ее итогам было произведено порядка 90 исключений из индексов развивающихся стран, в основном это Китай, ЮАР, Южная Корея и Индонезия, из странового индекса которой было исключено более шести компаний. Из MSCI Russia выбыла лишь одна компания, Транснефть по очевидным причинам, из-за падения капитализации с поправкой на долю в свободном обращении показатель опустился ниже установленного порогового уровня на 24%.
В связи с исключением Транснефти отток активных средств из индекса составил порядка $40 млн исходя из веса компании в индексе в 0,5% и среднедневного оборота в размере $8,5 млн. Пассивный отток в объеме $24 млн ожидается, когда изменения вступят в силу.
Исключениями дело не ограничилось порядка 70 компаний были включены в индексы, в основном из стран Юго-Восточной Азии, в частности Китая, Индии и Таиланда.
В числе потенциальных кандидатов на включение в MSCI Russia large cap, которые не вошли в индекс в мае, но могут сделать это в ноябре: Ростелеком, Тинькофф и Русал. Тинькофф попал автоматически в MSCI Russia small cap.
Из трех компаний для включения в MSCI Russia large cap пока больше шансов у Русала и Ростелекома. Яндекс по умолчанию будет включен в ноябре с весом не менее 6%.
После того как результаты майской ребалансировке вступят в силу, суммарный нетто-приток пассивных средств в MSCI Russia может составить $25 млн, активных в любое время $50 млн, итого $75-80 млн.
Согласно расчетам MSCI Russia, FIF Татнефти опустился с 70 до 65%, что означает снижение веса с 6,5% до 5,7% и отток порядка $20 млн, из них $8 млн пассивных средств против среднедневного оборота в $47,4 млн.
Согласно расчетам MSCI Russia, FIF МТС опустился с 50 до 45% в рамках регулярных buy-back, что означает снижение веса с 2,5% до 2,2% и отток порядка $45 млн, из них $15 млн пассивные средства против среднедневного оборота в $24 млн.
Источник: ООО ИнтерИнвест, MSCI
По нашим оценкам, вопреки высокой рыночной волатильности, критерии расчета не изменились
Источник: ООО ИнтерИнвест, MSCI
Источник: ООО ИнтерИнвест, MSCI
Copyright © Interinvest LLC. All right reserved.