Загрузка...
В нашем предыдущем обзоре от 29 июня 'Выгодные инвестиции между первой и второй волной пандемии COVID-19', мы обозначили риски июля, связанные с ростом числа выявляемых случаев инфицирования в США, Индии, Мексике и Бразилии.
С тех пор США увеличивало своего лидерство по числу выявляемых ежесуточно случаев заражения на определенном этапе на них приходились более 50% по этому показателю. С тех пор число выявляемых случаев удвоилось, превысив 60 тыс., а число госпитализаций возросло с 32,5 тыс. до 44 тыс., что всего лишь на 16 тыс. меньше рекордного показателя от 16 апреля. Рост заболеваемости наблюдается на юге (Флорида, Джорджия, Северная Каролина, Техас, Теннесси, Алабама, Миссисипи и Южная Каролина) и на западе США: в Вашингтоне, Калифорнии, Юте, Айдахо и др.
В США инфицировано более 3,3 млн человек, умерло более 560 тыс. человек.
Мы прогнозировали, что первая волна, скорее всего, уйдет в конце августа, а признаки спада станут заметны к концу июля. Мы сохраняем этот прогноз на текущий момент.
Скачок уровня заболеваемости обусловлен рядом факторов. Ключевой из них американская система управления, при которой ограничивается федеральную власть, и полномочия распределяются между штатами и иными региональными образованиями. Рост числа случаев заражения следствие демонстраций, высокий уровень тестирование (свыше 41 млн человек из них 9% положительные) возобновления работы пабов и ночных клубов.
Источник: Covidtracking.com, ООО ИнтерИнвест
Источник: Bloomberg, ООО ИнтерИнвест
Однако мы считаем, что наблюдаемая тенденция временная, и инвесторы, в основном домохозяйства, вернутся к value stocks. Есть подотрасли IT-индустрии, которые еще не реализовали свой потенциал роста и продолжат пользоваться повышенным спросом в условиях социального дистанцирования, а также активного использования онлайн и цифровых сервисов, несмотря на перспективы быстрого распространения вируса даже до прихода второй волны, что, как мы полагаем, может произойти в конце четвертого квартала, если к этому времени не создадут доступной вакцины.
Поэтому мы рекомендуем держать 60% средств в недооцененных бумагах перечисленных выше секторов, а остальные 40% в IT-отрасли и связанном с ней онлайн-сегменте, которые еще не реализовали свой потенциал. Мы отобрали только компании с хорошими кредитными, финансовыми показателями и уникальным позиционированием продукта/отрасли.
Источник: Bloomberg, ООО ИнтерИнвест
Copyright © Interinvest LLC. All right reserved.