Загрузка...
Источник: Bloomberg, ООО ИнтерИнвест
Источник: Bloomberg, ООО ИнтерИнвест
Источник: Bloomberg, ООО ИнтерИнвест
Власти различных стран стремятся соблюсти баланс между ослаблением коронавирусных ограничений для стимулирования экономического роста и попытками предотвратить повышение уровня заболеваемости. Власти Нью-Йорка анонсировали возобновление работы школ в сентябре, решив не переходить на набирающее популярность дистанционное обучение. Число смертей от коронавируса в австралийском штате Виктория достигло максимума, а власти Новой Зеландии вновь закрыли на карантин крупнейший город страны Окленд. В России зарегистрирована первая вакцина от коронавируса, массовое внедрение препарата начнется в августе, до завершения клинических испытаний. Наблюдатели скептически отреагировали на новость.
Понедельник, 17 августа
Вторник, 18 августа
Среда, 19 августа
Четверг, 20 августа
Пятница, 21 августа
За прошлую неделю рубль укрепился к доллару и к евро до 72,86 руб. и 86,25 руб. соответственно. Индекс Мосбиржи повысился на 3,02%, РТС на 4,12%.
Лидеры роста и падения
Лидерами роста стали Татнефть (ао +8,78%, ап +8,42%), АФК Система (+8,11%), НЛМК (+7,34%), Новатэк (ао +6,82%), Транснефть (ап +6,72%), Аэрофлот ( +5,67%).
В число аутсайдеров вошли TCS Group (-10,34%), Петропавловск (-9,53%), Полюс (-3,59%), En+ (ао -3,32%), Qiwi (-3,04%), Юнипро (ао -2,63%), Полиметалл (-1,86%).
Источник: ООО ИнтерИнвест
Драматические события в Белоруссии после крайне противоречивых результатов президентских выборов 9 августа привели к резкому снижению котировок государственных и корпоративных облигаций страны. Инвесторы фокусируются на намерении Евросоюза ввести санкции против официальных лиц, ущербе для экономики от волны забастовок на крупнейших промышленных предприятиях, отключении интернета, а также намерений целого ряда компаний IT-сектора сократить свое присутствие в Белоруссии. Риски ускоренного сокращения российских субсидий энергетическому сектору страны в случае осложнения двусторонних политических отношений тоже нельзя игнорировать.
Несмотря на жесткую позицию в отношении повторных выборов, занятую Лукашенко, он утратил политическую инициативу в разворачивающемся противостоянии, равно как и поддержку большей части городского населения страны. Ключевую роль в разрешении конфликта может сыграть Россия, которую с Белоруссией связывают союзный договор, договор о коллективной безопасности, а также устойчивые экономические, военные и культурные связи. Падение дружественного России режима в Белоруссии было бы серьезным ударом по стратегии российского руководства в регионе.
На наш взгляд, ввиду внушительной поддержки оппонентов Лукашенко на вчерашних митингах вероятность вооруженного конфликта в Белоруссии представляется незначительной (не более 5%), а вот насчет перспектив повторных выборов и вероятного в их случае трансферта власти ясности нет.
По нашим оценкам, риск втягивания России во внутриполитический конфликт в Белоруссии в настоящее время (в отсутствие свидетельства вмешательства других стран) остается невысоким (не более 10%). При этом на сценарии ускоренной интеграции двух стран с масштабной финансовой поддержкой России нынешним белорусским властям приходится еще 15%, по нашему мнению.
Гораздо более вероятным (порядка 50%) является сценарий проведения новых выборов при гарантиях мирного транзита власти со стороны России. Еще порядка 20% можно отнести на счет спонтанного развития событий (по 'украинскому' варианту).
С учетом весьма неблагоприятных последствий для инвесторов в белорусские активы в некоторых из этих сценариев, покупка таких активов в условиях нынешней неопределенности представляется несвоевременной, несмотря на их резкое падение (цены на долларовые евробонды Белоруссии с погашением в 2031 г. снизились со времени выборов с 97 до 89,8, рублевых бумаг с погашением в 2025 г. со 100 до 96,2).
Конфликт в соседней стране пока несущественно сказался на российских активах. Однако сценарии вмешательства России в конфликт или оказания масштабной помощи нынешним властям Белоруссии (примерно 25% основных исходов, по нашим оценкам) предполагают существенные риски для российских активов.
На предстоящей неделе финансовые результаты по МСФО за 2К20 представят Интер РАО, ТМК, МТС, Qiwi, Газпром нефть, Московская биржа, Распадская.
Совет директоров 'Мать и дитя' рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 18,5 руб./акция, что соответствует 4,6% доходности. Дата закрытия реестра 16 сентября.
Акционеры Ростелекома утвердили дивиденды по итогам 2019 г. в размере 5 руб./ао и ап. Дивидендная доходность может составить 5,16% и 5,52% соответственно. Дата закрытия реестра 21 августа.
Русал представил финансовые результаты по МСФО за 1П20 хуже консенсус-прогноза в связи с негативными операционным данными.
Все основные финансовые показатели в 1П20 снизились. Выручка составила $4015 млн (-15,2% г/г) в результате снижения на 12,8% г/г средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с $1826/т в 2018 г. до $1592/т в 1П19. EBITDA снизилась до $226 млн (-58,5% г/г). Чистый убыток составил $124 млн против прибыли $625 млн в 1П19.
Компания отмечает сокращение глобального спроса на первичный алюминий на 6,6% г/г. В 1П20 на мировом рынке зафиксирован переизбыток алюминия в объёме 1,8 млн т. По данным Русала, на текущий момент примерно 12% алюминиевых заводов (без учёта Китая) всё ещё работают в убыток.
X5 Retail Group опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20 выше консенсус-прогноза по EBITDA на 1,2%, чистой прибыли на 4%.
Выручка составила 493,6 млрд руб. (+13% г/г; +5% кв/кв), скорр. EBITDA 41,85 млрд руб. (+14% г/г; +27%кв/кв), EBITDA margin 8,5%, чистая прибыль 16,3 млрд руб. (+21% г/г; +99% кв/кв), скорр. чистая прибыль 16,7 млрд руб. (+24% г/г; против 8,6 млрд руб. в 1К20).
Ростелеком планирует стать оператором проекта 'Цифровой город', в рамках которого будет проводиться развитие интернет вещей для управления российскими муниципалитетами. Стоимость проекта 80100 млрд руб., средства могут быть выделены по статьям нацпроекта 'Цифровая экономика', сообщает Интерфакс. Данная новость нейтральна для компании в краткосрочной перспективе и позитивна в долгосрочной.
Совет директоров Обуви России принял решение об увеличении уставного капитала посредством дополнительного размещения 28,264 млн обыкновенных акций номиналом 100 руб./акция. Средства от размещения будут направлены на реализацию стратегии компании по цифровой трансформации бизнеса и развитие финансовых сервисов. Допэмиссия будет размещена по открытой подписке с реализацией преимущественного права приобретения акций акционерами компании. Цена, сроки и другие параметры размещения будут определены позже советом директоров, сообщает Интерфакс.
ЧТПЗ отчитался о падении выручки по МСФО в 1П20 на 8% г/г, до 71,8 млрд руб. (-16,3% г/г), за счет сокращения объёма отгрузок трубной продукции, преимущественно труб большого диаметра. EBITDA составила 15,5 млрд руб. (-1,7% г/г), чистая прибыль 4,5 млрд руб. (+7,2% г/г).
В начале 2020 г. компания утвердила новую дивидендную политику, согласно которой она будет стремиться осуществлять выплаты дивидендов по меньшей мере два раза в год, при этом сумма выплат будет зависеть от долговой нагрузки ЧТПЗ, ее свободного денежного потока и чистой прибыли.
Норильский никель представил финансовые результаты за 1П20 по МСФО с минимальным отклонением по выручке от консенсус-прогноза Интерфакса. Без учета начисленного резерва значение по EBITDA также минимально разошлось с прогнозом.
Выручка составила $6,711 млн (+6,7% г/г) за счет роста биржевых цен на палладий, золото и родий, наращивания производства на Быстринском ГОКе. EBITDA составила $1838 млн (-50,6% г/г), что вызвано признанием расходов по экологическим резервам на $2,1 млрд. Следствием признания расходов стало также снижение чистой прибыли до $45 млн (-98,5% г/г). Свободный денежный поток, который не учитывает резервы, вырос до $2679 млрд (+21% г/г).
Компания ожидает падения спроса на никель на 7% г/г в 2020 г., что приведёт рынок никеля к профициту в 150 тыс. т в 2020 г. Прогнозы по рынкам меди, палладия, платины нейтральные: компания ожидает сбалансированный рынок палладия в 2020 г. с возможными падением спроса на палладий на 16% г/г, снижением мирового производства меди на 2% г/г.
Компания ожидает CAPEX в 2020 г. на уровне менее $2 млрд, в 2021 г. в диапазоне $33,4 млрд.
В России зарегистрирована первая в мире вакцина от коронавируса, она поступит в гражданский оборот 1 января 2021 г. Биннофарм, принадлежащая АФК Система, будет производить 1,5 млн доз в год.
Mail Ru Group запустила мобильный браузер Atom для Android. В браузере можно авторизоваться через единый аккаунт VK Connect. Браузер работает на базе платформы VK Mini Apps и включает мини-приложения и рекомендательную систему 'Пульс'.
В июле Алроса реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $35,8 млн (-79% г/г; +14,4% м/м). Выручка от продаж алмазного сырья третьим сторонам составила $22,7 млн (-86,2% г/г; -8,7% м/м), бриллиантов - $13,2 млн (+123,7% г/г; +103,1% м/м).
Компания может получить поддержку государства в виде закупок алмазного сырья в Госфонд. Ожидается, что сумма выкупа будет в пределах диапазона $0,5-1 млрд, что эквивалентно 14-28% выручки по МСФО по итогам 2019 г.
На внеочередном собрании акционеров Петропавловска 10 августа поддержку получили кандидаты в совет директоров, которые были избраны на годовом собрании 30 июня. Это Максим Харин, Джеймс Кэмерон-младший, Шарлотта Филипс, Екатерина Рэй. Временный совет ушёл в полном составе.
Алроса ожидаемо глубокие просадки по основным финансовым показателям в отчётности по МСФО за 2К20, сохраняющаяся неопределённость на рынке алмазов, отсутствие условий для выплаты дивидендов за 1П20. Выручка за 2К20 составила 10,4 млрд руб. (-83,4% г/г, -81,9% кв/кв), +1% выше консенсуса. EBITDA 0,1 млрд руб. (-99,6% г/г, -99,7% кв/кв). EBITDA маржа 1%. Чистая прибыль 0,3 млрд руб. (-97,8% г/г, -90,2% г/г). FCF 30,2 млрд руб., 21,8 млрд руб. в 1К20, 2,4 млрд руб. в 2К19.
Роснефть результаты МСФО 2К20 вышли хуже ожиданий по выручке и особенно по EBITDA, но лучше ожиданий по чистой прибыли. FCF отрицательный. Выручка за 2К20 составила 1039 млрд руб. (-51% г/г, -41% кв/кв), -1,4% ниже консенсуса. EBITDA 170 млрд руб. (-67% г/г, -45% кв/кв), -4,5% ниже консенсуса. EBITDA маржа 16,4%, выше консенсуса на 1 п.п.. Чистая прибыль 43 млрд руб. против убытка 156 млрд руб. годом ранее, выше консенсуса. FCF -13 млрд руб. (219 млрд руб. в 2К20).
Русагро представило хорошие финансовые результаты за 2К20.
Выручка увеличилась на 3% г/г, до 38,302 млрд руб. Скорректированная EBITDA компании повысилась на 82% г/г, до 6,963 млрд руб. Чистая прибыль составила 4,802 млрд руб. против 915 млн руб. за аналогичный период годом ранее.
Совет директоров группы рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере $25,56 млн, или 13,7 руб./ГДР по текущему курсу. Дивидендная доходность может составить 1,8%. ВОСА назначено на 18 сентября.
Delivery club запустил доставку товаров для животных совместно с магазином 'Любимчик' в московском регионе, Калуге, Обнинске и Рязани, в течение нескольких недель Delivery Club начнет доставку во всех регионах присутствия сервиса.
Дата | Компания | Событие |
Пн, 17 августа | Интер РАО | Финансовые результаты по МСФО за 1П20 |
ТМК | Финансовые результаты по МСФО за 2К20 | |
Вт, 18 августа | ||
Ср, 19 августа | МТС | Финансовые результаты по МСФО за 2К20 |
Qiwi | Финансовые результаты по МСФО за 2К20 | |
Ростелеком | Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. | |
TCS Group | Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2К20 | |
Чт, 20 августа | Газпром нефть | Финансовые результаты по МСФО за 2К20 |
Пт, 21 августа | Московская биржа | Финансовые результаты по МСФО за 2К20 |
Распадская | Финансовые результаты по МСФО за 1П20 | |
Пн, 24 августа | М.Видео | Финансовые результаты по МСФО за 1П20 |
Вт, 25 августа | Детский мир | Финансовые результаты по МСФО за 2К20 |
Ср, 26 августа | Полюс | Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. |
Полиметалл | Финансовые результаты по МСФО за 1П20 | |
Чт, 27 августа | ||
Пт, 28 августа | Аэрофлот | Финансовые результаты по МСФО за 1П20 |
Валютный рынок | Значение | Изм. за 5 дней | Изм. с начала года |
USD/RUB | 72,86 | -1,17% | 17,55% |
EUR/RUB | 86,25 | -0,73% | 24,24% |
EUR/USD | 1,19 | 0,53% | 5,74% |
DXY | 93,01 | -0,35% | -3,51% |
Товарные рынки | |||
Brent, $/барр. | 45,16 | 0,62% | -31,58% |
Gold, $/унц. | 1 944 | -4,24% | 28,09% |
Фондовый рынок | |||
Индекс МосБиржи | 3 062 | 3,02% | 0,53% |
РТС | 1 324 | 4,12% | -14,53% |
MSCI Russia | 651 | 5,01% | -19,35% |
DJIA | 27 931 | 1,81% | -16,31% |
S&P 500 | 3 373 | 0,64% | -11,22% |
NASDAQ Comp. | 11 019 | 0,08% | -1,82% |
FTSE 100 | 6 090 | 0,96% | -19,26% |
Euro Stoxx 50 | 3 305 | 1,61% | -23,63% |
Nikkei 250 | 23 144 | 3,64% | -17,07% |
Shanghai Comp. | 3 440 | 1,67% | -6,23% |
Криптовалюта | |||
Bitcoin | 11 885 | -1,06% | 63,81% |
Ethereum | 428,60 | 8,03% | 231,09% |
Ripple | 0,25 | 0,14% | 47,47% |
Litecoin | 54,6 | 9,92% | 48,59% |
Данные обновлены 17.08.2020 в 10:30 |
Copyright © Interinvest LLC. All right reserved.