Загрузка...

Analytics

01.11.1909:52

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 1 ноября

Рынки

В фокусе сегодня:

  • США: расходы на строительство, сентябрь. Занятость в несельскохозяйственном секторе, октябрь. Уровень безработицы, октябрь
  • Китай: индекс деловой активности в промышленности Caixin, октябрь
  • В США отчетность за прошлый квартал представят Colgate-Palmolive, AIG, Exxon Mobil, Chevron
  • В связи с длинными выходными в понедельник не будет обзора

По нашим оценкам, коррекция продолжится ввиду наблюдавшегося в течение недели активного роста и новостей о торговых соглашениях. Больше других просядут самые ликвидные бумаги, такие как Газпром и Сбербанк. Коррекция будет краткосрочной, так как Трамп в четверг объявил о поиске новой площадки для подписания документов по первому этапу торговой сделки с Китаем.

В четверг индекс Мосбиржи отступил на 0,59%, РТС на 0,63% ввиду снижения спроса на риск. Рубль ослаб к доллару и евро до 64,13 руб. и 71,5 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 31 октября

Лидерами роста стали Qiwi (+2,33%), ПИК (+2,32%), Полиметалл (+1,99%), Полюс (+1,56%), М.Видео (+1,45%).

В число аутсайдеров вошли МОЭСК (-2,17%), НЛМК (-1,93%), Сбербанк ао (-1,93%), О’кей (-1,89%), Норильский никель (-1,67%) из-за снижения цен на никель.

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в пятницу растут на 0,17%, до $59,72/барр., ввиду снижения опасений относительно спроса на сырье.

Золото дешевеет на 0,14%, до $1510/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 0,52 п.п., до 1,7%.

На глобальных площадках в четверг наблюдались негативные настроения, после того как Bloomberg со ссылкой на информированные источники сообщил, что власти Китая сомневаются в возможности заключения долгосрочной торговой сделки, несмотря на то, что стороны приблизились к подписанию соглашения по первому ее этапу. Новость привела к резкому снижению фондового рынка США, несмотря на позитивную отчетность Facebook (1,81%), Apple (2,26%) и снижение ставки ФРС. Dow Jones потерял 0,52%, S&P 500 0,3%. Палата представителей конгресса США приняла резолюцию об импичменте президента Дональда Трампа.

Азиатские рынки в пятницу торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei опустился на 0,33%, китайский Shanghai прибавил 0,94%, восстанавливая ранние потери ввиду неожиданно позитивных результатов опроса по производственной активности в КНР за октябрь (PMI Сaixin/Markit), контрастирующих с негативными официальными данными, опубликованными в четверг.

PMI Caixin/Markit для производственного сектора в октябре составил 51,7 п., что выше прогнозируемых 51 п. и стало самым быстрым темпом в этом месяце более чем за два года.

По предварительным данным, экономика 19 стран еврозоны в 3К19 выросла на 0,2% кв/кв, в годовом выражении ВВП еврозоны увеличился на 1,1%, что совпало с прогнозами рынка.

DXY снизился на 0,13%, S&P 500 futures прибавил на 0,23%.

Новости

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19, общее впечатление от которых смешанное. Банк снизил чистую прибыль на 31,6% г/г, до 156,1 млрд руб., однако результат оказался выше консенсус-прогноза Интерфакса в 145,9 млрд руб. Чистые процентные доходы снизились на 1,5% г/г, до 353,9 млрд руб., что оказалось ниже консенсус-прогноза Интерфакса в 356,6 млрд руб., чистые комиссионные доходы выросли на 15,1% г/г, до 130 млрд. руб. Прибыль на обыкновенную акцию от продолжающейся деятельности составила 10,72 руб. (+6,2% г/г).

За 3К19 банк нарастил объем кредитов для корпоративных клиентов на 1,7%, до 13,6 трлн руб. ,по сравнению с 13,3 трлн руб. на 30.06.2019, кредиты физическим лицам увеличились на 5%, до 7,6 трлн руб. по сравнению с 7,3 трлн руб. на 30.06.2019. Средства клиентов увеличились на 2,3% (с 30.06.2019), превысив 22 трлн руб. При этом средства физических лиц составили 13,7 трлн руб. (+0,3% с 30.06.2019), а средства корпоративных клиентов выросли на 5,7% с 30.06.2019, до 8,6 трлн руб.

Сбербанк сохранил прогнозы по росту чистой процентной маржи на конец 2019 г. на 5,255,5%; увеличению комиссионных доходов на 1015%; ROE на уровне 20%.

ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19, которые более-менее соответствуют консенсус-прогнозу. Компания также объявила размер дивиденда за 3К19, который значительно превысил ожидания. Выручка компании выросла до $2,01 млрд (+0,5% г/г), EBITDA компании составила $525 млн (+5,6% г/г), чистая прибыль упала на 0,4% г/г, до $271 млн. FCF ММК за 3К19 вырос до $289 млн с $61 млн во 2К19.

Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за 3К19 в размере 1,65 руб./акция, что предполагает дивидендную доходность 4,4% (выше консенсус-прогноза Bloomberg 0,91 руб./акция). Дата закрытия реестра 15 января 2020 г. СД ММК в прошлом году утвердил новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 30% до не менее 50% от свободного денежного потока (FCF) при условии, что показатель чистый долг/EBITDA будет находиться ниже 1х. Если чистый долг/EBITDA превысит 1х, на выплаты будет направляться 30% FCF. Новая дивидендная политика предполагает возможность выплат акционерам на ежеквартальной основе, в то время как ранее компания начисляла дивиденды дважды в год. Таким образом при текущем отрицательном чистом долге ММК направил на выплату дивидендов 100% от FCF за 3К19.

Мы считаем новость позитивной для акций ММК. На текущий момент бумага торгуется на двухлетних минимумах. Консенсус-прогноз Bloomberg на 12M составляет 44,96 руб./акция (+18,9% к текущим уровням).

Норильский никель отчитался о росте производства всех основных металлов по итогам 9М19 и подтвердил годовой прогноз производства. Объем производства никеля увеличился до 167 тыс. т (+6% г/г) за счет увеличения загрузки мощностей, меди до 372 тыс. т (+6% г/г) в связи с постепенным выходом на проектную мощность Быстринского ГОКа, запущенного в промышленную эксплуатацию в сентябре 2019 года. Производство палладия и платины в 3К19 снизилось относительно 2К19 на фоне пуско-наладочных работ на новом участке по производству концентратов, но за 9М19 динамика осталась положительной (+7% г/г палладий, +8% г/г платина). Операционные результаты компании соответствуют планам производства на текущий год, поэтому мы считаем их нейтральными для цены акций Норникеля.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи от Interinvest

USD/RUB
Created with Highstock 4.2.3
USD/RUB
EUR/RUB
Bitcoin
10:57
Ethereum
168.00
-2.14%
10:57
Ripple
0.25
-1.12%
10:57
IMOEX
2694.23
0.63%
10:57
RTSI
1273.38
0.53%
10:57
FTSE 100
7157.83
0.61%
10:42
DAX
11785.19
0.72%
10:42
Brent
60.25
-0.4%
10:42
NAT GAS
29.15
-0.31%
10:30
WTI
55.80
-0.2%
10:42
GOLD
1537.15
0.27%
17:05

InterInvest LLC delivers financial services on the territory of Russian Federation according to governmental perpetual licenses for carrying out brokerage, dealer and custody activities as well as securities management activities. The government control of the companys activity and protection of its clients interests are performed by Russian Federal Service for the Financial Markets.

Holding of securities and other financial instruments is always connected with risks: the cost of securities and other financial instruments can both be increased or decreased. The services of transactioning with foreign securities are available for persons who are qualified investors according to the current legislation. These services are performed according to limitations applied by the current legislation.

Information-analysis services and materials are provided by InterInvest LLC within the framework of rendering the specified services and these services are not the individual kind of activity. The company reserves the right to refuse in rendering the services for persons who do not meet the conditions imposed for the clients or for those ones with prohibition/restriction to rendering such services according to the current legislation of the Russian Federation or other countries where the operations are performed. Also the limitations can be imposed by InterInvest LLC internal procedures and control.

Copyright ©  Interinvest LLC.  All right reserved.