Загрузка...

Analytics

05.03.2111:05

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 5 марта

Рынки

Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил намерение регулятора придерживаться политики 'дешевых денег', но не упомянул о том, что центральный банк стремится остановить повышение доходности казначейских облигаций, что будет способствовать дальнейшему росту и приведет к распродаже акций.

Это было последнее публичное мероприятие с участием Пауэлла перед заседанием управляющих регулятора 16-17 марта. По словам Пауэлла, 'весьма маловероятно', что цели ФРС по достижению максимального уровня занятости можно будет достичь в этом году. При этом банкир не был столь уверен в том, что рост экономики будет в этом году достаточным для того, чтобы ФРС начала сокращать программу скупки активов.

Dow Jones в четверг отступил на 1,11%, до 30924,14 п., S&P 500 на 1,34%, до 3768,47 п., снизившись третью сессию подряд. Nasdaq Composite опустился на 2,11%, до 12723,47 п.

Скачок доходности казначейских облигаций обусловлен, среди прочего, ожиданиями ускорения роста экономики и инфляции США в текущем году. Такой уровень доходности влияет на стоимость заимствования физлиц и юрлиц. После повышения доходности госбумаг в последние недели средняя фиксированная ставка по 30-летней ипотеке впервые с июля поднялась выше 3%, сообщил в четверг Freddie Mac.

Такая динамика стала отрицательно влиять на подачу заявок на покупку жилья и рефинансирование ипотеки. Еще один фактор, способствующий повышению доходности казначейских облигаций увеличение объема выпуска долговых бумаг Минфином для финансирования растущего бюджетного дефицита. Госдолг США почти удвоится, до 202% ВВП, к 2051 г., прогнозирует Бюджетное управление Конгресса.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 27 февраля, увеличилось на 9 тыс. по сравнению с 927 тыс. в начале января, до 745 тыс., сообщило министерство труда страны. При этом показатель втрое превышает препандемический уровень. Пауэлл отметил, что в США примерно на 10 млн рабочих мест меньше, чем до пандемии, добавив: 'Потребуется некоторое время, чтобы вернуться к максимальному уровню занятости'.

Между тем, нефть подорожала на 5%, до $67,5/барр., в четверг после того, как ОПЕК и Россия договорились не увеличивать добычу, что удивило трейдеров, которые ждали ее роста.

Китайские власти заявили, что рассчитывают добиться роста ВВП в этом году на 6% и более. Это относительно скромный целевой показатель, который, тем не менее, свидетельствует о том, что Пекин сохранил оптимизм после года, в течение которого мировая экономика ощущала на себе отрицательное влияние пандемии.

В фокусе сегодня:

  • Московская биржа: финансовые результаты по МСФО за 4К20
  • Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 4К20
  • ТМК: финансовые результаты по МСФО за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,54%, до 3398 п., РТС повысился на 0,07%, до 1455 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,82 руб. и к евро до 88,88 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 4 мартя

Лидерами роста стали Петропавловск (+2,85%), Алроса (+1,76%), Лукойл (+1,74%), ПИК (+1,53%), МТС (ао +1,36%).

В число аутсайдеров вошли Ozon (-5,11%), Яндекс (-4,02%), Норникель (-3,55%), Headhunter (-3,41%), Qiwi (-2,84%).

Цена на Brent утром в пятницу повышается на 1,06%, до $67,45/барр.

Золото дорожает на 0,03%, до $1698/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,37 п.п., до 1,571%.

Японский Nikkei снижается на 0,50%, китайский Shanghai повышается на 0,13%.

DXY повышается на 0,05%, S&P 500 futures снижается на 1,34%.

Новости

М.Видео-Эльдорадо представила нейтральные финансовые результаты по МСФО за 2020 г.

Выручка группы повысилась на 14,4% г/г, до 417,9 млрд руб., благодаря более чем двукратному росту общих онлайн-продаж (+108,6% г/г), среднего чека в мобильной и веб-платформах, а также числа активных идентифицированных клиентов ретейлера с более высоким средним чеком и частотой покупок.

Скорректированная EBITDA 28,47 млрд руб. (+6,5% г/г).

Скорректированная чистая прибыль 12,2 млрд руб. (+9,3% г/г).

Чистый долг группы на 31 декабря 2020 г. составил 40,5 млрд руб.(-9,4% против 31 декабря 2019 г.), чистый долг/скорректированная EBITDA 1,42x (снижение на 0,25x по сравнению с 31 декабря 2019 г.).

Компания подтвердила намерение направить на дивиденды не менее 100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, таким образом, итоговые дивиденды за 2020 г. могут составить не менее 37,8 руб./акция (4,4% доходности), с учётом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г. (5,4 млрд руб., или 30 руб./акция) суммарный дивиденд за 2020 г. может составить 67,8 руб./акция, что соответствует 7,9% доходности.

Продажи (GMV) М.Видео-Эльдорадо в январе-феврале 2021 г. увеличились более чем на 24% г/г.

Mail: Результаты по МСФО за 4К20 лучше консенсуса Интерфакса по выручке и EBITDA.

  • Выручка: 32,98 млрд руб. (+25% г/г; +25% к/к) (+8,2% vs консенсус);
  • EBITDA: 7,31 млрд руб. (-25,4% г/г; +9,1% к/к) (+2,4% vs консенсус);
  • Чистая прибыль: 1,77 млрд руб. (-68,8% г/г; -36,9% к/к) (-34% vs консенсус).

Несмотря на расхождение по чистой прибыли с консенсусом, мы считаем, что фокус необходимо делать на показателях выручки и EBITDA, учитывая, сложности с прогнозированием чистой прибыли из-за долей в ассоциируемых компаниях и отсутствия единообразия прогнозирования среди аналитиков, на наш взгляд.

  • Выручка от рекламы (39% в структуре выручки) удивила своим ростом: +10,2% г/г (против роста на 5% г/г в 3К20), до 12,77 млрд руб.
  • Выручка от MMO-игр (30% в структуре выручки): +23,1% г/г (по сравнению с +33,8% г/г в 3К20), до 9,8 млрд руб.
  • Выручка от пользовательских платежей за социальные сервисы (Community IVAS): +12,5% г/г, до 4,9 млрд руб.

Прогноз на 2021 г.: Mail ожидает роста выручки на 18-21% г/г, до 127-130 млрд руб. и увеличения рентабельности по EBITDA. В 2020 г. выручка увеличилась на 21,2% г/г, до 107,4 млрд руб., EBITDA снизилась на 7,3% г/г, до 26,98 млрд руб. Норма EBITDA составила 25,1%.

Результаты могут вновь вернуть внимание инвесторов к российскому IT-сектору, который по-прежнему находится в стадии активного развития, вовлекая в орбиту своего влияния всё новые сектора экономики. Бумаги Mail в последние четыре месяца отстают от Яндекса и индекса Nasdaq, что повышает их относительную привлекательность.

Сбербанк представил сильные финансовые результаты за 4К20.

Чистые процентные доходы по итогам квартала составили 426,5 млрд руб. (+15% г/г; +3,7% к/к) (+12,2% vs консенсус),

Чистая прибыль составила 201,7 млрд руб. (-4,9% г/г; -25,7% к/к) (+2,3% vs консенсус)

Розничный кредитный портфель: +4,8% г/г.

Ипотечный портфель: +7,3% г/г (+21,6% г/г за 2020 г.), при этом доля льготной ипотеки составила 30%.

Корпоративный кредитный портфель: +0,2% (+3,5% без учета валютной переоценки).

МТС: результаты за 4К20 оказались лучше консенсуса Интерфакса по выручке, но хуже по OIBDA и чистой прибыли.

Негативное впечатление от результатов компенсировано ожиданиями роста дивидендов: МТС будет рекомендовать дивиденды в 2021 г. выше 29,5 руб./акция (9,2% дивидендная доходность), выплаченных в 2020 г.

  • Выручка: 133,7 млрд руб. (+7,4% г/г; +3,6% к/к) (+2,2% vs консенсус);
  • OIBDA скорр.: 52,5 млрд руб. (+1,3% г/г; -10,3% к/к) (-4,5% vs консенсус);
  • Чистая прибыль: 13,1 млрд руб. (+138,2% г/г; -30,3% к/к) (-15,4% vs консенсус).

В 2020 г. выручке увеличилась на 5,2% г/г (прогноз 3%), но в соответствии с ожиданиями по OIBDA: +1,7% г/г (ближе к верхней границы ожидаемого диапазона роста 02% г/г).

Прогноз на 2021 г.: компания ожидает роста выручки и скорректированной OIBDA более чем на 4%. Рост будет поддержан восстановлением роуминга.

CAPEX по итогам 2021 г. ожидается в диапазоне 100-110 млрд руб., что соответствует 20,4% отношению капзатраты/продажи против 19,6% в 2020 г. Прогноз по капзатратам включает работу над внедрением коммерческой сети 5G, исполнение требований 'пакета Яровой'.

USD/RUB
Created with Highstock 4.2.3
USD/RUB
EUR/RUB
Bitcoin
10:57
Ethereum
168.00
-2.14%
10:57
Ripple
0.25
-1.12%
10:57
IMOEX
2694.23
0.63%
10:57
RTSI
1273.38
0.53%
10:57
FTSE 100
7157.83
0.61%
10:42
DAX
11785.19
0.72%
10:42
Brent
60.25
-0.4%
10:42
NAT GAS
29.15
-0.31%
10:30
WTI
55.80
-0.2%
10:42
GOLD
1537.15
0.27%
17:05

InterInvest LLC delivers financial services on the territory of Russian Federation according to governmental perpetual licenses for carrying out brokerage, dealer and custody activities as well as securities management activities. The government control of the companys activity and protection of its clients interests are performed by Russian Federal Service for the Financial Markets.

Holding of securities and other financial instruments is always connected with risks: the cost of securities and other financial instruments can both be increased or decreased. The services of transactioning with foreign securities are available for persons who are qualified investors according to the current legislation. These services are performed according to limitations applied by the current legislation.

Information-analysis services and materials are provided by InterInvest LLC within the framework of rendering the specified services and these services are not the individual kind of activity. The company reserves the right to refuse in rendering the services for persons who do not meet the conditions imposed for the clients or for those ones with prohibition/restriction to rendering such services according to the current legislation of the Russian Federation or other countries where the operations are performed. Also the limitations can be imposed by InterInvest LLC internal procedures and control.

Copyright ©  Interinvest LLC.  All right reserved.